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　　公司公告大鼓动增握公司股份计算。大鼓动太平鸟（603877）集团拟通过上交所采集竞价花样增握公司股份，增握引申本事为公告表露之日起6个月，增握不设订价钱区间，增握总金额不低于东谈主民币1.5亿元，不起原东谈主民

　　币 3.0亿元，彰显对公司改日发展信心。

　　公司前三季度事迹承压。2024年前三季度公司营收45.42亿元，同比着落13.05%，归母净利润1.08亿元，同比着落48.55%。分品类，2024年前三季度公司女装、男装、乐町、童衣营收辩别同比变动11.55%、-7.38%、-31.48%、-16.75%。分渠谈，2024年前三季度公司直营、加盟、线上营收同比变动-18.96%、-8.17%、-9.51%。线上收入占比26.62%。2024年前三季度公司直营门店1095家，较岁首净增

　　减少80家，加盟门店3476家，净减少175家。

　　公司前三季度毛利率着落，本事用度率飞腾，营运智商谨慎。2024年前三季度公司毛利率54.89%，同比减少1.44个百分点。本事用度率52.25%，同比加多3.41个百分点。2024年前三季度公司存货盘活天数217天，同比减少24天，应收账款盘活天数30天，同比加多1天。

　　看好2024四季度事迹有望改善。起原，国庆前计谋魄力扭转，挥霍大环境有望受益。其次，为进一步优化筹办惩处，更好地昂扬业务发展需要，公司在2022年组织架构转机的基础上，对组织架构再度进行转机，普及了小品牌乐町和童衣的自主权，改日变革效应有望徐徐露出。终末，股权激发计算授予及高管积极增握公司股份等举措彰显信心。

　　展望2024-2026年EPS辩别为0.73元/股、0.97元/股、1.21元/股。参考可比公司平均估值体育游戏app平台，及公司改日增长，予以2025年15倍PE，对应合理价值14.56元/股，督察“买入”评级。